Utan hävstång
0 kr
Hävstångskalkylator
Räkna på hur hävstång påverkar en investering. Jämför belåning av en portfölj eller simulera daglig hävstång som X2, X3 och X5 – både när marknaden går upp och när den går ner.
Hävstång
Räkna på belåning och daglig hävstång
Räkna på belåning och hävstång för exempelvis bostad eller värdepapper. Se hur lån, ränta, amortering och värdeutveckling påverkar resultatet över tid.
Totalt tillgångsvärde
0 kr
Lånebelopp
0 kr
Eget kapital
0 kr
Belåningsgrad
0 %
Hävstång
1,00x
Årlig räntekostnad
0 kr
Total räntekostnad
0 kr
Total amortering
0 kr
Kvarvarande skuld
0 kr
Total avkastning på insatt kapital
0 %
Jämförelse
Utan hävstång vs med hävstång
Med hävstång
0 kr
Skillnad
0 kr
Eget kapital och skuld över tid
Vad är hävstång?
Hävstång innebär att du får en större marknadsexponering än det kapital du själv har satt in. Med 10 000 kr och 2x exponering motsvarar det ungefär 20 000 kr i marknadsexponering före räntekostnader och produktspecifika effekter. Det förstorar både uppgångar och nedgångar.
Så fungerar belåning av en portfölj
Vid portföljbelåning kombineras eget kapital med lånat kapital. Exempelvis ger 100 000 kr i eget kapital och 50 000 kr i lån totalt 150 000 kr investerat. Det motsvarar 1,5x exponering i förhållande till det egna kapitalet.
Marknadsrörelsen påverkar hela det investerade beloppet, medan skulden finns kvar även om portföljvärdet faller. Låneräntan minskar resultatet över tid. Kalkylatorn visar därför både tillgångsvärde, skuld, räntekostnad och resultat på insatt kapital.
Exempel – uppgång och nedgång med hävstång
Förenklat exempel före finansieringskostnader och andra produktkostnader. Resultatet visar avkastningen på eget kapital när exponeringen hålls konstant.
| Exponering | Underliggande +10 % | Underliggande −10 % |
|---|---|---|
| 1,0x | +10 % | −10 % |
| 1,5x | +15 % | −15 % |
| 2,0x | +20 % | −20 % |
Vad är daglig hävstång?
Daglig hävstång avser normalt ett mål för hur ett instrument ska följa den underliggande tillgångens rörelse under en enskild handelsdag. Om den underliggande stiger 2 % på en dag blir en förenklad 2x-rörelse ungefär +4 % och en 3x-rörelse ungefär +6 %, före avgifter, finansiering, spread och tracking-effekter.
Vid en nedgång förstoras förlusten på motsvarande sätt. Olika Bull/Bear-produkter, ETF:er, certifikat, warranter och turbos har dessutom olika villkor och ska inte behandlas som identiska instrument.
Varför blir X3 inte alltid tre gånger avkastningen?
Daglig återställning och ränta-på-ränta gör att dagsrörelsernas sammansättning spelar roll. Utan avgift: 100 → 110 → 99 vid +10 % och −10 %, alltså −1 %. Med 3x blir det 100 → 130 → 91, alltså −9 %, inte 3 × −1 %. Om dagarna byter plats blir slutvärdena fortfarande 99 och 91.
Modell, volatilitet och begränsningar
Varje dag multipliceras föregående värde med max(0, 1 + hävstång × dagsavkastning), följt av max(0, 1 − daglig avgift). Procenttalen omvandlas till decimaltal. Noll är slutgiltigt i modellen. Produkten av samma faktorer ändras inte när ordningen byts.
Volatilitetsdrag beskriver hur svängningar kan sänka den sammansatta avkastningen. Det innebär inte att hävstång alltid förlorar över tid; en ihållande uppgång kan förstärkas. Samma totala indexavkastning kan komma från olika dagsrörelser och ge olika hävstångsresultat.
Detta är en pedagogisk modell med konstant hävstång och avgift. Den simulerar inte intradagsrörelser, spread, finansieringsvillkor, tracking error, likviditet, skatt eller verkliga produkters stopp- och ombalanseringsregler. Jämförelsen är inte en prognos eller rekommendation.
Detta är en matematisk illustration före avgifter, finansiering och tracking-effekter. 3x över flera dagar är därför inte automatiskt tre gånger den underliggande tillgångens totala fler-dagarsavkastning.
Volatilitet och hävstång
I en ryckig marknad kan daglig återställning och växlande upp- och nedgångar arbeta mot investeraren. I en stark och ihållande trend kan den dagliga kapitaliseringen i stället förstärka utvecklingen i trendens riktning. Det är vägen dit, inte bara start- och slutnivån, som påverkar utfallet.
Belåning eller daglig hävstång – vad är skillnaden?
| Belåning | Daglig hävstång |
|---|---|
| Lån ökar kapitalet i portföljen | Instrumentet siktar på en daglig multipel |
| Räntekostnad och kvarvarande skuld | Avgifter, finansiering och produktvillkor |
| Ingen automatisk daglig reset i denna modell | Daglig reset gör fler-dagarsresultatet vägberoende |
| Utfallet beror på tillgångsvärde och skuld | Utfallet beror på dagliga rörelser och instrumentets konstruktion |
Så räknas hävstång
Hävstång = Totalt investerat kapital / Eget kapital
Exempel: 150 000 / 100 000 = 1,5x.
Produktens dagsavkastning ≈ Underliggande dagsavkastning × hävstång
Den andra formeln är en förenklad relation för en dag och beskriver inte hela resultatet över flera dagar eller alla verkliga produkter.
Risker med hävstång
Hävstång förstorar förluster lika väl som vinster. En stor nedgång kräver en oproportionerligt större uppgång för att återhämtas. Lån medför räntekostnader och dagliga hävstångsprodukter kan påverkas av reset, avgifter, spread, finansiering, tracking och andra villkor. Läs alltid villkoren för det specifika instrumentet. Se hur mycket en investering behöver stiga för att återhämta en nedgång.
Vanliga frågor
Vad betyder hävstång i aktier och investeringar?
Det betyder att marknadsexponeringen är större än det egna kapitalet. Därför förstoras både uppgångar och nedgångar.
Hur räknar man ut hävstång?
Dela totalt investerat kapital med eget kapital. 150 000 kr investerat med 100 000 kr eget kapital motsvarar 1,5x.
Vad betyder 2x eller 3x hävstång?
För daglig hävstång är det normalt ett mål för ungefär två eller tre gånger den underliggande tillgångens dagsrörelse, före produktens kostnader och avvikelser.
Kan man förlora mer med hävstång?
Förlusterna förstoras. Vid portföljbelåning finns dessutom en skuld som ska betalas även om tillgångarna faller. Villkoren skiljer sig mellan olika instrument.
Varför blir 3x inte alltid tre gånger avkastningen?
Daglig reset och kapitalisering gör fler-dagarsresultatet beroende av ordningen på de dagliga rörelserna.
Vad betyder daglig återställning?
Instrumentets mål för hävstång beräknas om vid varje handelsdags slut, så nästa dags utveckling utgår från det nya värdet.
Vad är skillnaden mellan belåning och Bull/Bear-produkter?
Belåning är ett lån kopplat till din portfölj. Bull/Bear-produkter är finansiella instrument med egna villkor, kostnader och ofta daglig återställning.
Hur påverkar låneränta en belånad portfölj?
Räntan är en kostnad som minskar resultatet. Ju längre lånet finns och ju högre räntan är, desto större blir påverkan.