NTM Kunskap · Granskat svar
Varför räcker inte CAGR när jag sätter in eller tar ut pengar?
Kort svar
CAGR mellan två kontosaldon skiljer inte avkastning från pengar du själv satt in eller tagit ut. Med externa kassaflöden behövs belopp och tidpunkter samt en metod som svarar på rätt fråga. Annars kan en insättning se ut som investeringsvinst.
Fördjupa · exempel & begränsningar
Förklaring
Tidsvägd avkastning försöker skilja placeringsutvecklingen från externa flöden genom delperioder. Kapitalvägd avkastning påverkas av hur mycket kapital som varit investerat när. Dessa är olika perspektiv, inte två namn på vanlig CAGR. NTM:s enkla CAGR-förklaring ska inte behandlas som en full portföljavkastningsmotor.
Exempel — förenklat
Syntetiskt: startvärde 100, en insättning på 100 nära periodens slut och slutvärde 210. Förändringen från 100 till 210 är inte 110 procents investeringsavkastning. Exakt avkastningsmått kräver flödets datum och rätt värderingar; här beräknas varken TWR eller IRR.
Viktigt att tänka på
Insättningar och uttag är inte samma sak som investeringens intäkter eller kostnader. Ofullständiga datum gör precisionen skenbar. GIPS-metoden används som metodreferens, inte som påstående att NTM eller någon portfölj uppfyller GIPS.
Källor & granskning
Granskat 2026-09-19. Innehållsversion 1.
GIPS Standards Handbook for Firms · kontrollerad 2026-09-19
Calculation methodology: externa flöden, värderade delperioder/geometrisk länkning och separat money-weighted presentation.
Endast avgränsade metodavsnitt lästa; ingen GIPS-kompatibilitet eller komplett IRR-instruktion påstås.